Содержание

Введение….

Характеристика предприятия ОАО «РЖД»…..……

Глава 1. Финансовый анализ предприятия графическим способом…..

1.1. Анализ платежеспособности предприятия……

1.2. Анализ кредитоспособности предприятия……

1.3. Анализ вероятности банкротства предприятия

Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом..

2.1. Анализ критериальных объектов табличным способом..

2.1.1. Анализ платежеспособности предприятия…

2.1.2. Анализ кредитоспособности предприятия…

2.1.3. Анализ вероятности банкротства предприятия….

2.2 анализ базовых объектов табличным способом

2.2.1. Анализ и оценка имущества предприятия….

2.2.2. Анализ и оценка капитала предприятия.

2.2.3. Анализ и оценка финансовых результатов предприятия…..

Глава 3. Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом…..

3.1. Коэффициенты финансового состояния предприятия….

3.2. Коэффициенты финансовых результатов предприятия…

Глава 4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия……

4.1. Горизонтальная, вертикальная и общая синтетическая оценка финансового состояния предприятия…..

4.2. Предложения по совершенствованию финансового состояния организации

Заключение.

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время роль анализа финансовой деятельности предприятия довольно возросла. Финансовый анализ служит основой истинного положения компании.

Финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Основным источником информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс. Чтобы установить, какое влияние на сложившееся положение оказали внешние и внутренние условия деятельности предприятия, необходим анализ актива и пассива баланса.

Объектом анализа является ОАО «Российские железные дороги»

Целью данной курсовой работы является изучение методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

• Провести финансовый анализ тремя основными способами, а именно графическим, табличным, коэффициентным. А также подытожить полученные данные, те есть сделать выводы;

• Провести сравнительный анализ полученных выводов разными способами, определить направления совершенствования финансовой деятельности проанализированного предприятия;

• Изложить основные результаты исследования и формулировать выводы по проведенной работе.

Характеристика предприятия.

Открытое акционерное общество «Российские железные дороги» является ведущей железнодорожной компанией России и одной из самых крупных компаний в мировом транспортном секторе. Компания является естественной монополией и полностью принадлежит Российской Федерации.

Главной целью деятельности ОАО «РЖД» является обеспечение потребностей государства, юридических и физических лиц в железнодорожных перевозках, работах и услугах, оказываемых железнодорожным транспортом.

Миссия холдинга «РЖД» заключается в эффективном развитии конкурентоспособного на российском и мировом рынках транспортного бизнеса, ядром которого является эффективное выполнение задач национального железнодорожного перевозчика грузов и пассажиров, и владельца железнодорожной инфраструктуры общего пользования.

ОАО «РЖД» учреждено постановлением Правительства Российской Федерации № 585 от 18 сентября 2003 г. «О создании открытого акционерного общества «Российские железные дороги». Свою деятельность ОАО «РЖД» начало с 1 октября 2003 г. Пользуется поддержкой государства.

На рынке сбыта продукции занимает лидирующие позиции.

Основные виды деятельности компании:

• грузовые перевозки;

• пассажирские перевозки в дальнем следовании;

• пассажирские перевозки в пригородном сообщении;

• предоставление услуг инфраструктуры;

• предоставление услуг локомотивной тяги;

• ремонт подвижного состава;

• строительство объектов инфраструктуры;

• научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;

• предоставление услуг социальной сферы;

• прочие виды деятельности.

Отрасль: Железнодорожная

Оборот: 1,376 трлн. руб.

Операционная прибыль: 58,8 млрд. руб.

Чистая прибыль: 740 млн. руб.

Число сотрудников: 880 820 чел. (2013год)

Глава 1.Финансовый анализ предприятия графическим способом.

Графический способ финансового анализа предприятия осуществляется с помощью графического отображения в относительных или абсолютных величинах показателей финансовой бухгалтерской отчетности предприятия на диаграмме специального вида, называемой балансограммой, на начало и конец анализируемого периода для последующей оценки финансового состояния предприятия в прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния предприятия в будущем при разработке финансовой стратегии предприятия.

Балансограмма – диаграмма, которая отображает соотношение между финансовыми показателями предприятия, расположенными в 6 колонках:

А. Структура разделов актива баланса

Б. Структура подразделов актива баланса

В. Постатейная структура подраздела «Запасы» актива баланса

Г. Структура «Выручки от продаж» отчета о прибылях и убытках

Д. Постатейная структура раздела «Краткосрочные обязательства» пассива баланса

Е. Структура разделов пассива баланса.

Далее в таблице №1 представим предварительные расчеты для построения балансограммы. В первую очередь построим балансограмму общего вида, затем балансограммы специального вида для оценки платежеспособности, кредитоспособности предприятия, а также для оценки вероятности банкротства.

Таблица №1

Предварительные расчеты для построения балансограммы

№ п/п Финансовый показатель Абсолютное значение, тыс. руб. Удельный вес показателя на начало анализируемого периода, % Удельный вес показателя на конец анализируемого периода, %

Наименование Условное обозначение на начало анализируемого периода на конец анализируемого периода в валюте баланса нарастающим итогом в валюте баланса нарастающим итогом

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. Внеоборотные активы А1 4053226 4319575 93,59 93,59 94,36 94,36

2.Нематериальные активы НМА 8067 9593 0,19 0,19 0,21 0,21

3.Основные средства ОС 3434738 3595393 79,31 79,50 78,54 78,75

4.Незавершенное строительство НЗС 514542 367237 11,88 91,38 8,02 86,78

5.Отложенные налоговые активы ОНА 0 0 0,00 91,38 0,00 86,78

6.Прочие внеоборотные активы ПВА 47421 126941 1,09 92,47 2,77 89,55

7.Доходные вложения ДВ 152788 171920 3,53 96,00 3,76 93,31

8.Долгосрочные финансовые вложения ДФВ 407922 413660 9,42 105,42 9,04 102,34

9.Оборотные активы А2 277577 257963 6,41 100,00 5,64 100,00

10. Запасы З 77150 83111 1,78 95,37 1,82 96,18

11. — расходы будущих периодов РБП 344 620 0,01 93,60 0,01 94,38

12. — товары отгруженные ТО 0 0 0,00 93,60 0,00 94,38

13. — затраты в незавершенном производстве ЗНП 736 773 0,02 93,62 0,02 94,40

14. — сырье и материалы СиМ 75879 81481 1,75 95,37 1,78 96,18

15. — животные на выращивании и откорме Жив 0 0 0,00 95,37 0,00 96,18

16. — готовая продукция ГП 191 237 0,00 95,37 0,01 96,18

17. — прочие запасы ПрЗ 0 0 0,00 95,37 0,00 96,18

18. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям НДС 8064 7128 0,19 95,56 0,16 96,34

19. Дебиторская задолженность со сроком погашения более года ДЗ>1 11325 19571 0,26 95,82 0,43 81,41

20. Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года ДЗ<1 48515 41145 1,12 96,94 0,90 82,31

21. Прочие оборотные активы ПОА 13980 14427 0,32 97,26 0,32 82,62

22. Краткосрочные финансовые вложения КФВ 5002 12350 0,12 97,38 0,27 82,89

23. Денежные средства ДС 113541 80231 2,62 100,00 1,75 84,65

24. Капитал и резервы П3 3481818 3540312 80,40 80,40 77,34 77,34

25. Долгосрочные обязательства П4 427775 656718 9,88 90,27 14,35 91,69

26. Краткосрочные обязательства П5 421210 380508 9,73 100,00 8,31 100,00

27. Займы и кредиты ЗиК 60167 36957 1,39 91,66 0,81 92,49

28. Доходы будущих периодов ДБП 7112 7322 0,16 91,83 0,16 92,65

29. Резервы предстоящих расходов РПР 38647 36691 0,89 92,72 0,80 93,46

30. Задолженность участникам по выплате доходов ЗУ 0 0 0,00 92,72 0,00 93,46

31. Прочие краткосрочные обязательства ПКО 2955 2424 0,07 92,79 0,05 93,51

32. Кредиторская задолженность КЗ 312329 297114 7,21 100,00 6,49 100,00

33. Баланс ВБ 4330803 4577538 100,00 100,00 100,00 100,00

34. Выручка-нетто от продаж В 32000 41000 0,74 0,74 0,90 0,90

35. Прибыль от продаж Пр 6500 3900 0,15 0,15 0,09 0,09

36. Себестоимость продукции, включая коммерческие и управленческие расходы С/Ст 25500 37100 0,59 0,74 0,81 0,90

1.1 Анализ платежеспособности предприятия.

1 Достаточность собственного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. (Сравниваем нижнюю границу Зндс (П1) и нижнюю границу СК (П3)).

Условия не выполняются не на начало периода, не на конец периода. К концу периода ситуация ухудшается.

2 Достаточность перманентного капитала для обеспечения основных производственных фондов. (Нижняя граница Зндс и нижняя граница ПК).

Условия на начало периода не выполняются, так же, как и на конец периода.

3 Достаточность нормальных источников формирования для обеспечения основных производственных фондов (сравниваем нижнюю границу Зндс и нижнюю границу НИФ).

Условия не выполняются не на начало периода, не на конец периода. К концу периода ситуация улучшается.

4 Степень платежеспособности предприятия – неплатежеспособное, что на начало периода, что на конец периода.

5 Наличие собственного оборотного капитала (СОК=П3-А1).

Собственный оборотный капитал на начало и на конец периода отсутствует.

6 Наличие перманентного оборотного капитала (ПОК=П3+П4-А1).

Перманентный оборотный капитал на начало и на конец периода отсутствует.

7 Достаточность перманентного капитала для обеспечения запасов предприятия (сравниваем ПОК и ЗНДС).

Условия не выполняется не на начало периода, не на конец периода.

Общий вывод: На начало периода кризисный тип финансовой устойчивости предприятия. На конец периода также кризисный тип финансовой устойчивости, что соответствует неплатежеспособности предприятия.

Проблема: 1) Недостаток нормальных источников формирования в размере 4 000 000 рублей для обеспечения основных оборотных производственных фондов. 2) Непродаваемая часть запасов и НДС не обеспечивается за счет перманентного капитала.

Причины: Снижение доли Собственных оборотных средств.

Низкий уровень нормальных источников формирования для обеспечения данного количества запасов.

Резервы повышения: Увеличение собственного капитала, возможно за счет увеличения уставного капитала, увеличением прибыли, а также нормальных источников формирования, возможно, путем снижения запасов.

1.2. Анализ кредитоспособности предприятия.

1. Достаточность наиболее ликвидных активов предприятия для погашения наиболее срочных обязательств (сравниваем НЛА с НСО).

Условие выполняется на начало и на конец периода. Ситуация практически не изменяется.

2. Достаточность быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов (сравниваем БРА с КСП).

Условие выполняется на начало и на конец периода. Ситуация практически не изменяется.

3. Достаточность медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов (сравниваем МРА и ДСП).

Условие выполняется и на начало периода, и на конец периода. Ситуация в целом не изменяется.

4. Достаточность превышения постоянными пассивами труднореализуемых активов (сравниваем постоянные пассивы и ТРА).

Условие выполняется и на начало периода, и на конец периода. В целом ситуация не изменяется.

5. Достаточность ∑ (НЛА, БРА) для погашения ∑ (НСО, КСП).

Условие выполняется на начало периода и конец периода. Ситуация в целом не меняется.

6. Достаточность НЛА+БРА+МРА для погашения НСО+КСП+ДСП.

Условие на начало и конец периода выполняется. В целом ситуация не изменяется.

7. Достаточность наиболее ликвидных активов для погашения 20% краткосрочных обязательств.

На начало периода условие выполняется, и на конец периода тоже. Ситуация не меняется.

8. Достаточность НЛА+БРА для погашения 80% краткосрочных обязательств.

На начало и конец периода условие не выполняется. Ситуация не меняется.

9. Достаточность оборотных активов для погашения двукратного погашения краткосрочных обязательств.

Условие и на конец, и на начало периода выполняется.

10. Достаточность дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств.

На начало периода условие выполняется, и на конец периода выполняется, ситуация не изменяется.

11. Степень кредитоспособности.

На конец периода и на начало периода низкая степень кредитоспособности предприятия.

Факторный анализ:

Прямое влияние: 1) НЛА на конец периода совсем незначительно увеличилось → положительный фактор.

2) 0,5 БРА к концу периода почти не изменилось → положительный фактор

3) 0,3 МРА к концу периода уменьшились → негативный фактор.

Обратное влияние: 1) НСО практически не изменилось

2) 0,5 КСП к концу периода практически не изменилось и составляет четверть баланса, что достаточно опасно для предприятия.

3) 0,3 ДСП остались примерно на том же уровне

4) Из дисконтированных обязательств мы можем погасить дисконтированными активами всю кредиторскую задолженность.

Вывод: и на начало, и на конец периода кредитоспособность предприятия низкая.

Проблема: Растет недостаток дисконтированных активов для погашения дисконтированных обязательств, а также существует недостаток дисконтированных активов для погашения 75% дисконтированных обязательств.

Причины: Сокращение высокой доли наиболее срочных обязательств.

Резервы повышения: Увеличение срока оплаты по кредиторской задолженности, то есть перевод наиболее срочных обязательств в краткосрочные пассивы.

1.3. Анализ вероятности банкротства предприятия

1. Достаточность денежных и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. (сравниваем ДС+КФВ+ЗНДС и П5).

Условие на начало периода выполняется, и на конец периода не выполняется. Ситуация ухудшается.

2. Достаточность денежных и приравненных средств, а также продаваемой части материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. (сравниваем ДС+КФВ+ЗНДСпрод. и П5).

Условие и на конец, и на начало периода выполняется. Ситуация не меняется.

3. Достаточность ДЗ<1 для погашения КЗ.

Условие на начало периода выполняется, а на конец периода не выполняется. К концу периода ситуация ухудшается.

4. Степень вероятности банкротства.

Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей на начало периода является высокой, так же, как и на конец периода, так как процент обеспеченности краткосрочных обязательств менее 75%.

Глава 2. Финансовый анализ предприятия табличным способом

Табличный способ анализа и оценка финансового состояния предприятия осуществляется с помощью расчетных таблиц абсолютных значений показателейи их удельных величин, темпа прироста для оценки показателей структуры, динамики и структурной динамики.

Оценка финансового состояния предприятия табличным способом производится на основе изучения объектов финансового анализа.

2.1 Анализ критериальных объектов табличным способом

2.1.1 Анализ платежеспособности предприятия

Таблица №2

Результаты расчетов для определения степени платежеспособности.

Наименование показателя Значение, тыс. руб. Тенденция изменения Изменения

на начало периода на конец периода Абсолютное относительное

1. Капитал и резервы 3481818 3540312 ↑ 58494 1,68%

2. Внеоборотные активы 4053226 4319575 ↓ 266349 6,57%

3.Собственный оборотный капитал -571408 -779263 ↓ -207855 -36,38%

4. Долгосрочные обязательства 427775 656718 ↑ 228943 53,52%

5. Перманентный оборотный капитал -143633 -122545 ↑ 21088 14,68%

6. Краткосрочные займы и кредиты 60167 36957 ↓ -23210 -38,58%

7. Основные источники формирования запасов -83466 -85588 ↓ -2122 -2,54%

8. Запасы и НДС 85214 90239 ↓ 5025 5,90%

9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала -656622 -869502 ↓ -212880 -32,42%

10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала -228847 -212784 ↑ 16063 7,02%

11. Излишек или недостаток основных источников формирования -168680 -175827 ↓ -7147 -4,24%

12. Тип финансовой устойчивости Кризисный Кризисный ≈ — —

13*. Непродаваемая часть запасов — — — — —

14*. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала для обеспечения непродаваемой части запасов — — — — —

15*. Подтип финансовой неустойчивости — — — — —

16. Степень платежеспособности предприятия Неплатежеспособность Неплатежеспособность ≈ — —

13. — рассчитываются при неустойчивом финансовом состоянии.

Излишек или недостаток собственного оборотного капитала на начало периода составил -656622 тыс.руб, а на конец года значение равно -869502тыс.руб.В целом ситуация ухудшилась.

Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала на начало года составил -228847 тыс.руб., а на начало периода: -212784 тыс.руб., за данные период значение возросло на 7%, что свидетельствует о небольшом улучшении ситуации на предприятии.

Излишек или недостаток основных источников формирования на начало периода значение равно -168680 тыс.руб, а на конец периода – -175827тыс.руб. Данный показатель ухудшился за рассматриваемый период на 4%.

Тип финансовой устойчивости кризисный, что на начало периода, что на конец периода. Предприятие оказалось неплатежеспособным. Компании необходимо принять меры по выходу из этого положения.

2.1.2 Анализ кредитоспособности предприятия

Таблица №3.

Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности.

Группа показателей актива Значение, тыс. руб. Группа показателей пассива Значение, тыс. руб. Платежный баланс, тыс. руб. Изменения

НП КП НП КП НП КП

Расчет текущей ликвидности

1. НЛА 118543 92581 1. НСО 361043 343551 -242500 -250970 ↓

2. БРА 62495 55572 2. КСП 60167 36957 2328 18615 ↓

Итого 181038 148153 Итого 421210 380508 -240172 -232355 ↑

Расчет перспективной ликвидности

3. МРА 656905 694770 3. ДСП 427775 656718 229130 38052 ↑

4. ТРА 3492516 3733995 4. Пост.П 3481474 3539692 11042 194303 ↓

Итого 4149421 4428765 Итого 3909249 4196410 240172 232355 ↑

Всего 4330459 4576918 Всего 4330459 4576918 0 0

Коэффициент общей ликвидности 0,67 0,59 ↓

Степень кредитоспособности 3 Низкая 3 Низкая ≈

№ п/п Степень кредитоспособности Значение коэффициента общей ликвидности

1 Абсолютная >=1

2 Достаточная 0,75-1

3 Низкая 0,5-0,75

4 Некредитоспособность <0,5

Степень кредитоспособности и на начало периода, и на конец периода остается низкой. К концу периода ситуация несколько ухудшается. Если на начало периода предприятие могло погасить 67% своих обязательств, то к концу периода только 59%.

Проблема: Недостаток дисконтированных активов для погашения 33% обязательств.

Причины: Снижение в 3 раза платежного дисбаланса между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами. При одновременном снижении избытка БРА под КСП.

Резервы улучшения: Вероятность снижения дисбаланса между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами.

Платежный излишек/недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств на начало периода составил -242500 тыс. руб. в то время, как на конец периода – -250970 тыс.руб. В целом ситуация ухудшилась.

Платежный излишек/недостаток быстрореализуемых активов для погашения краткосрочных пассивов на начало периода составил 2328 тыс.руб., а на конец периода 18615 тыс.руб. Ситуация ухудшилась.

Платежный излишек/недостаток медленнореализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов на начало периода составил 229130 тыс.руб., на конец года 38052 тыс.руб. Ситуация улучшилась.

Превышение над постоянными пассивами труднореализуемых активов на начало периода составило 11042 тыс.руб., на конец периода = 194303 тыс.руб. Ситуация в целом ухудшилась.

2.1.3. Анализ вероятности банкротства предприятия.

Таблица №4

Результаты расчетов для оценки степени вероятности банкротства.

Наименование показателя Значение, тыс. руб. Тенденция изменения

На начало периода На конец периода

1. Денежные средства 113541 80231 ↓

2. Краткосрочные финансовые вложения 5002 12350 ↑

3. Итого денежные оборотные активы 118543 92581 ↓

4. Запасы и НДС 85214 90239 ↑

5. Итого денежные и материальные оборотные активы 203757 182820 ↓

6. Продаваемая часть запасов 84134 88846 ↑

7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы 202677 181427 ↓

8. Краткосрочные обязательства 421210 380508 ↓

9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -105302,50 -95127,00

10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -217453 -197688 ↑

11. Вероятность банкротства Высокая Высокая ≈

12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств -218533 -199081 ↑

13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей Высокая Высокая ≈

Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств на НП = -217453тыс.руб., на КП= -197688тыс.руб. Ситуация улучшилась.

Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств на НП = -218533тыс.руб., на КП= -199081тыс.руб.

Вывод: Степень вероятности банкротства и на начало периода, и на конец периода по нескорректированному показателю – высокая, по скорректированному – высокая. К концу периода ситуация ухудшается, так как растет недостаток.

Резервы улучшения: Для выхода из высокой степени вероятности банкротства в среднюю по скорректированному показателю предприятию необходимо погасить недостаток в размере 1393 тыс.руб. (-199081-(-197688)) тыс.руб.

2.2 Анализ базовых объектов табличным способом

2.2.1 Анализ и оценка имущества предприятия.

Таблица №5

Результаты расчетов для оценки имущества предприятия.

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения Тпр, % Измен.,%

НП КП НП КП в абсолютных величинах, тыс. руб. в уд. весах, %-ых пунктов

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 4053226 4319575 93,59 94,36 266349 0,77 6,57 107,95

1.1. Производственные 3442805 3604986 79,50 78,75 162181 -0,74 4,71 65,73

1.2. Незавершенное строительство 514542 367237 11,88 8,02 -147305 -3,86 -28,63 -59,70

1.3. Финансовые 560710 585580 12,95 12,79 24870 -0,15 4,44 10,08

1.4. Прочие 47421 126941 1,09 2,77 79520 1,68 167,69 32,23

2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 277577 257963 6,41 5,64 -19614 -0,77 -7,07 -7,95

2.1. Производственные 85214 90239 1,97 1,97 5025 0,00 5,90 2,04

2.2. Средства в расчетах 59840 60716 1,38 1,33 876 -0,06 1,46 0,36

2.3. Финансовые 118543 92581 2,74 2,02 -25962 -0,71 -21,90 -10,52

2.4. Прочие оборотные активы 13980 14427 0,32 0,32 447 -0,01 3,20 0,18

БАЛАНС 4330803 4577538 100,00 100,00 246735 0,00 5,70 100,00

Таблица №6

Результаты расчетов для оценки запасов предприятия.

Показатели

Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения Тпр,% Измен.,%

НП КП НП КП в абсолютных величинах, тыс. руб. в удельных весах, %-ых пунктов

1 2 3 4 5 6 7 8 9

Сырье и материалы 75879 81481 89,05 90,29 5602 1,25 7,38 111,48

Животные на откорме и выращивании 0 0 0,00 0,00 0 0,00 0 0,00

Затраты в незавершенном производстве 736 773 0,86 0,86 37 -0,01 5,03 0,74

Готовая продукция 191 237 0,22 0,26 46 0,04 24,08 0,92

Товары отгруженные 0 0 0,00 0,00 0 0,00 0 0,00

Расходы будущих периодов 344 620 0,40 0,69 276 0,28 80,23 5,49

Прочие запасы и затраты 0 0 0,00 0,00 0 0,00 0 0,00

НДС 8064 7128 9,46 7,90 -936 -1,56 -11,61 -18,63

Итого запасов с учетом НДС 85214 90239 100,00 100,00 5025 0,00 5,90 100,00

Продаваемая часть запасов 84134 88846 98,73 98,46 4712 -0,28 5,60 93,77

Непродаваемая часть запасов 1080 1393 1,27 1,54 313 0,28 28,98 6,23

Внеоборотные активы на начало периода составляли 4053226 тыс.руб., в составе баланса удельный вес внеоборотных активов составляет 93,59%. Внеоборотные активы на конец периода составляют 4319575 тыс.руб., в составе баланса удельный вес внеоборотных активов составляет 94,36%. Внеоборотные активы изменились на 266349 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на 0,77%, темп прироста составил 6,57%, а удельный вес изменений равен 107,95% .

Наибольший удельный вес в составе активов занимают внеоборотные активы. Финансовые внеоборотные активы на начало периода составляли 560710 тыс.руб., в составе баланса удельный вес финансовых внеоборотных активов составляет 12,95%. Финансовые внеоборотные активы на конец периода составляют 585580 тыс.руб., в составе баланса удельный вес финансовых внеоборотных активов составляет 12,79%. Финансовые внеоборотные активы изменились на 24870 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на -0,15%, темп прироста составил 4,44%, а удельный вес изменений равен 10,08%.

Оборотные активы на начало периода составляли 277577 тыс.руб., в составе баланса удельный вес оборотных активов составляет 6,41%. Оборотные активы на конец периода составляют 257963 тыс.руб., в составе баланса удельный вес оборотных активов составляет 5,64%. Оборотные активы изменились на -19614 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на -0,77%, темп прироста составил – 7,07%, а удельный вес изменений равен –7,95%.

Производственные активы на начало периода составляли 85214 тыс.руб., в составе баланса удельный вес производственных активов составляет 1,97%. Производственные активы на конец периода составляют 90239 тыс.руб., в составе баланса удельный вес производственных активов составляет 1,97%. Производственные активы изменились на 5025 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на 0,00%, темп прироста составил 5,90%, а удельный вес изменений равен 2,04%.

Средства в расчетах на начало периода составляли 59840 тыс.руб., в составе баланса удельный вес средств в расчетах составляет 1,38%. Средства в расчетах на конец периода составляют 60716 тыс.руб., в составе баланса удельный вес средств в расчетах составляет 1,33%. Средства в расчетах изменились на 876 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на -0,06%, темп прироста составил 1,46%, а удельный вес изменений равен 0,36%.

Финансовые оборотные активы на начало периода составляли 118543 тыс.руб., в составе баланса удельный вес финансовых оборотных активов составляет 2,74%. Финансовые оборотные активы на конец периода составляют 92581 тыс.руб., в составе баланса удельный вес финансовых оборотных активов составляет 2,02%. Финансовые оборотные активы изменились на -25962 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на -0,71%, темп прироста составил -21,90%, а удельный вес изменений равен -10,52%.

Продаваемая часть запасов на начало периода составляла 84,134 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 98,73%. Продаваемая часть запасов на конец периода составляли 88846 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 98,46%. Продаваемая часть запасов изменились на 4712 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -0,28%, темп прироста составил 5,60%, а удельный вес изменений равен 93,77%.

Непродаваемая часть запасов на начало периода составляли 1080 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 1,27%. Непродаваемая часть запасов на конец периода составляли 1393 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 1,54%. Непродаваемая часть запасов изменились на 313 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 0,28%, темп прироста составил -28,98%, а удельный вес изменений равен 6,23%.

Сырье и материалы на начало периода составляли 75879 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 89,05%. Сырье и материалы на конец периода составляли 81481 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 90,29%. Сырье и материалы изменились на 5602 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 1,25%, темп прироста составил 7,38%, а удельный вес изменений равен 111,48%.

Затраты в незавершенном производстве на начало периода составляли 736 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,86%. Затраты в незавершенном производстве на конец периода составляли 773 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,86%. Затраты в незавершенном производстве изменились на 37 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -0,01%, темп прироста составил 5,03%, а удельный вес изменений равен 0,74%.

Готовая продукция на начало периода составляли 191 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,22%. Готовая продукция на конец периода составляли 237 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,26%. Готовая продукция изменились на 46 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 0,04%, темп прироста составил 24,08%, а удельный вес изменений равен 0,92%.

Товары, отгруженные на начало периода, составляли 0 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0%. Товары, отгруженные на конец периода, составляли 0тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0%. Товары, отгруженные изменились на 0тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 0%, темп прироста составил 0%, а удельный вес изменений равен -0%.

НДС на начало периода составляли 8064 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 6,46%. НДС на конец периода составляли 7128 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 7,90%. НДС изменились на -936 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -1,56%, темп прироста составил -11,61%, а удельный вес изменений равен -18,63%.

2.2.2. Анализ и оценка капитала предприятия.

Таблица №7

Результаты расчетов для оценки капитала предприятия.

Показатели Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения Тпр, % Измен.%

НП КП НП КП Абсолют.зн., тыс. руб. в уд. весах, %-х пункт.

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. П3 3481818 3540312 80,40 77,34 58494 -3,06 1,68 23,71

2. П4 427775 656718 9,88 14,35 228943 4,47 53,52 92,79

3. П5 421210 380508 9,73 8,31 -40702 -1,41 -9,66 -16,50

3.1. Займы и кредиты 60167 36957 1,39 0,81 -23210 -0,58 -38,58 -9,41

3.2. КЗ 312329 297114 7,21 6,49 -15215 -0,72 -4,87 -6,17

3.3.Прочие краткосрочные пассивы 48714 46437 1,12 1,01 -2277 -0,11 -4,67 -0,92

БАЛАНС 4330803 4577538 100,00 100,00 246735 0,00 5,70 100,00

Капитал и резервы (П3) на начало периода составляли 3481818 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 80,40%. Капитал и резервы на конец периода составляли 3540312 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 77,34%. Капитал и резервы изменились на 58494 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -3,06%, темп прироста составил 1,68%, а удельный вес изменений равен 23,71%.

Долгосрочные обязательства (п4) на начало периода составляли 427775 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 9,88%. Долгосрочные обязательства на конец периода составляли 656718 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 14,35%. Долгосрочные обязательства изменились на 228943 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 4,47%, темп прироста составил 53,52%, а удельный вес изменений равен 92,79%.

Краткосрочные обязательства (П5) на начало периода составляли 421210 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 9,73%. Краткосрочные обязательства на конец периода составляли 380508тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 8,31%. Краткосрочные обязательства изменились на —40702тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -1,41%, темп прироста составил -9,66%, а удельный вес изменений равен -16,50%.

Займы и кредиты на начало периода составляли 60167 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 1,39%. Займы и кредиты на конец периода составляли 36957 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 0,81%. Займы и кредиты изменились на -23210 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -0,58%, темп прироста составил -38,58%, а удельный вес изменений равен -9,41%.

Кредиторская задолженность на начало периода составляли 312329 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 7,21%. Кредиторская задолженность на конец периода составляли 297114 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 6,49%. Кредиторская задолженность изменились на -15215 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -0,72%, темп прироста составил -4,87%, а удельный вес изменений равен -6,17%.

2.2.3 Анализ и оценка финансовых результатов предприятия.

Таблица №8

Результаты расчетов для оценки финансовых результатов предприятия.

Показатели Абсолютные величины, тыс. руб. Удельные веса, % Изменения Тпр.,% Измен.,%

НП КП НП КП Абсол. знач., тыс. руб. в уд.весах, % пунктов

1 2 3 4 5 6 7 8 9

1. Выручка-нетто от продаж 1366015 1376582 74,05 68,59 10567 -5,46 0,77 6,51

2. Полная себестоимость продукции -1317802 -1298600 -71,43 -64,70 19202 6,73 -1,46 11,84

3. Прибыль от продаж 67415 58780 3,65 2,93 -8635 -0,73 -12,81 -5,32

4. Сальдо операционных доходов и расходов 51924 32655 2,81 1,63 -19269 -1,19 -37,11 -11,88

5. Сальдо внереализационных доходов и расходов 426905 597829 23,14 29,79 170924 6,65 40,04 105,36

6. Итого прибыль (убыток) до налогообложения 546244 689264 29,61 34,34 143020 4,73 26,18 88,16

7. Валовая выручка 1844844 2007066 100,00 100,00 162222 0,00 8,79 100,00

Валовая выручка на начало периода составила 1844844тыс.руб., на конец периода она стала 2007066 тыс.руб., изменение составило 162222 тыс.руб.

Выручка-нетто от продаж на начало периода составляла 1366015 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 74,05%. Выручка-нетто от продаж на конец периода составляла 1376582 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 68,59%. Выручка-нетто от продаж изменилась на 10567 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -5,46%, темп прироста составил 0,77%, а удельный вес изменений равен 86,51%.

Полная себестоимость продукции на начало периода составляла 1317802 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют -71,43%. Полная себестоимость продукции на конец периода составляла 1298600 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляет -64,70%. Полная себестоимость продукции изменились на 192002 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 6,73%, темп прироста составил -1,46%, а удельный вес изменений равен 11,84%.

Прибыль от продаж на начало периода составляла 67415 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 3,65%. Прибыль от продаж на конец периода составляли 58780 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 2,93%. Прибыль от продаж изменились на -8635 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -0,73%, темп прироста составил -12,81%, а удельный вес изменений равен -5,35%.

Сальдо операционных доходов и расходов на начало периода составляли 51924 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 2,81%. Сальдо операционных доходов и расходов на конец периода составляли 32655 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 1,63%. Сальдо операционных доходов и расходов изменились на -19269 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -1,19%, темп прироста составил -37,11%, а удельный вес изменений равен -11,88%.

Сальдо внереализационных доходов и расходов на начало периода составляли 426905 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 23,14%. Сальдо внереализационных доходов и расходов на конец периода составляли 597829 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 29,79%. Сальдо внереализационных доходов и расходов изменились на 170924тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 6,65%, темп прироста составил 40,04%, а удельный вес изменений равен 105,36%.

Прибыль/убыток до налогообложения на начало периода составляли 546244 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 29,61%. Прибыль/убыток до налогообложения на конец периода составляли 689264 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 34,34%. Прибыль/убыток до налогообложения изменились на 143020 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило 4,73%, темп прироста составил 26,18%, а удельный вес изменений равен 88,16%.

Таблица №9

Расчетные данные для оценки движения денежных средств.

Показатель Значение, тыс.руб. Уд. вес, % Тенденция изменений

на начало периода на конец периода на начало периода на конец периода

1 2 3 4 5 6

1. Остаток денежных средств на начало отчетного года 113541 180806 ↑

Движение денежных средств по текущей деятельности 0 0

2. Доходы по текущей деятельности -203983 -212946 345,43 -230,54 ↓

3. Расходы по текущей деятельности -1316791 -1300920 72,09 69,79 ↓

4. Чистые денежные средства от текущей деятельности 89362 114563 -269,03 -170,36 ↑

Движение денежных средств по инвестиционной деятельности 0 0

5. Доходы по инвестиционной деятельности 85461 204322 -144,72 221,20 ↑

6. Расходы по инвестиционной деятельности -391284 -399978 21,42 21,46 ↑

7. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности -359292 -340033 1081,68 505,64 ↑

Движение денежных средств по финансовой деятельности 0 0

8. Доходы по финансовой деятельности 59470 100994 -100,71 109,34 ↑

9. Расходы по финансовой деятельности -118422 -163181 6,48 8,75 ↑

10. Чистые денежные средства от финансовой деятельности 236714 158222 -712,65 -235,28 ↓

11. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов -33216 -67248 100,00 100,00 ↓

12 Остаток денежных средств на конец отчетного периода 80325 113558 ↑

13. Итого доходы -59052 92370 100,00 100,00 ↑

14. Итого расходы -1826497 -1864079 100,00 100,00 ↑

15. Достаточность притока по текущей деятельности для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности -269930 -225470 100,00 100,00 ↑

16. Достаточность притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности -33216 -67248 100,00 100,00 ↓

Остаток денежных средств на начало первого периода составил 113541 тыс.руб., на начало второго периода остаток денежных средств составил 180806 тыс.руб., в целом ситуация улучшилась. Остаток денежных средств на конец первого периода составил 80325 тыс.руб., на начало конец периода остаток денежных средств составил 113558 тыс.руб. в целом ситуация улучшилась.

Доходы по текущей деятельности на начало периода составили -203983 тыс.руб., на конец периода они равны -212946 тыс.руб, удельный вес в составе доходов они составляют 345,3%, на начало периода, а на конец периода они составляют -230,54%, в целом ситуация ухудшилась.

Расходы по текущей деятельности на начало периода составили -1316791 тыс.руб., на конец периода они равны -1300920 тыс.руб, удельный вес в составе расходов они составляют 72,09%, на начало периода, а на конец периода они составляют 67,79%, в целом ситуация ухудшилась.

Чистые денежные средства по текущей деятельности на начало периода составили 35492011 тыс.руб., на конец периода они равны 8645596 тыс.руб, удельный вес в составе чистых денежных средств они составляют -2442,13%, на начало периода, а на конец периода они составляют 689,64%, в целом ситуация ухудшилась.

Доходы по инвестиционной деятельности на начало периода составили 148901301 тыс.руб., на конец периода они равны 29005436 тыс.руб, удельный вес в составе доходов они составляют 27,57%, на начало периода, а на конец периода они составляют 6,95%, в целом ситуация ухудшилась.

Расходы по инвестиционной деятельности на начало периода составили 81228088 тыс.руб., на конец периода они равны 39410617 тыс.руб, удельный вес в составе расходов они составляют 15%, на начало периода, а на конец периода они составляют 9,47%, в целом ситуация улучшилась.

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности на начало периода составили 89362 тыс.руб., на конец периода они равны 114563 тыс.руб, удельный вес в составе чистых денежных средств они составляют -269,03%, на начало периода, а на конец периода они составляют -170,36%, в целом ситуация улучшилась.

Доходы по инвестиционной деятельности на начало периода составили 85461 тыс.руб., на конец периода они равны 204322 тыс.руб, удельный вес в составе доходов они составляют -144,72%, на начало периода, а на конец периода они составляют 221,20%, в целом ситуация улучшилась.

Расходы по инвестиционной деятельности на начало периода составили -391284 тыс.руб., на конец периода они равны -399978 тыс.руб, удельный вес в составе расходов они составляют 21,42%, на начало периода, а на конец периода они составляют 21,46%, в целом ситуация улучшилась.

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности на начало периода составили -359292 тыс.руб., на конец периода они равны -340033 тыс.руб, удельный вес в составе чистых денежных средств они составляют 1081,68%, на начало периода, а на конец периода они составляют 505,64%, в целом ситуация улучшилась.

Излишек/недостаток притока по текущей деятельности для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности на начало периода составляет -269930 тыс.руб., на конец периода он равен -225470 тыс.руб., в целом ситуация улучшилась.

Излишек/недостаток притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности на начало периода составляет -332216 тыс.руб., на конец периода он равен -67248 тыс.руб., в целом ситуация ухудшилась.

Глава 3.Финансовый анализ предприятия коэффициентным способом.

Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые пропорции между различными статьями бухгалтерской отчетности. Достоинством способа являются простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте.

Коэффициентный способ предусматривает, во-первых, расчет соответствующего показателя и, во-вторых, сравнение этого показателя с какой-либо базой, например, с общепринятыми стандартными параметрами, аналогичными показателями предшествующих лет и т.д.

Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества составляющих показателей.

3.1. Коэффициенты финансового состояния предприятия.

Таблица №10

Расчет коэффициентов финансового состояния предприятия.

Наименование Нормальное ограничение Значения Соответствие нормальному ограничению Тенденция изменения

НП КП НП КП

1 2 3 4 5 6 7

1. Коэффициент автономии, Ка >0,5 0,80 0,77 + + ↓

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, Кз/с <1 0,24 0,29 + + ↓

3. Коэффициент маневренности, Км >0 -0,04 -0,03 — — ↑

4. Коэффициент обеспеченности запасов собственнымии приравненными к ним источниками формирования, Коз >=1 -1,69 -1,36 — — ↑

5. Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс >0,2 0,28 0,24 + + ↓

6. Коэффициент ликвидности, Кл >0,8 0,43 0,39 — — ↓

7. Коэффициент покрытия, Кп >2 0,66 0,68 — — ↑

8. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения, Кип >0,5 0,81 0,81 + + ≈

9. Коэффициент прогноза банкротства, Кпб >0 -0,05 -0,04 — — ↑

10. Скорректированный коэффициент прогноза банкротства, Кпбск >0 -0,05 -0,04 — — ↑

11.Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности, Ккз/дз <1 6,44 7,22 — — ↓

Коэффициент автономии на начало года составляет 0,80, и это соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 0,77, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало года составляет 0,24, и это соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 0,29, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент маневренности на начало года составляет -0,04, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен -0,03, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными и приравненными к ним источникам на начало года составляет -1,69, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен -1,36, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составляет 0,28, и это соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 0,24, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент ликвидности на начало года составляет 0,43, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 0,39, и это не соответствует нормальному ограничению. в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент покрытия на начало года составляет 0,66, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 0,68, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения на начало года составляет 0,81, и это соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 0,81, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация не изменилась.

Коэффициент прогноза банкротства на начало года составляет -0,05, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен -0,04, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация улучшилась.

Скорректированный коэффициент прогноза банкротства на начало года составляет -0,05, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен -0,04, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности на начало года составляет 6,44, и это не соответствует нормальному ограничению, на конец года он равен 7,22, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация ухудшилась.

3.2. Коэффициенты финансового состояния предприятия.

Таблица №11

Расчет коэффициентов финансовых результатов предприятия.

Наименование Значения Тенденция изменения

на начало периода на конец периода

1 2 3 4

1. Коэффициент рентабельности продаж 0,05 0,04 ↓

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия (всех активов предприятия) 0,02 0,01 ↓

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов 0,02 0,01 ↓

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала 0,02 0,02 ≈

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала 0,02 0,01 ↓

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (общей оборачиваемости активов) 0,32 0,30 ↓

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств 4,92 5,34 ↑

8.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 16,03 15,25 ↓

9.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции 7151,91 5808,36 ↓

10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 28,16 33,46 ↑

11.Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности, дн. 12,96 10,91 ↑

12.Коэффициент оборачиваемости кредиторс¬кой задолжен¬ности 4,37 4,63 ↑

13.Коэффициент среднего срока оборота креди¬торской задолженности, дн. 83,45 78,78 ↑

14.Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов 0,34 0,32 ↓

15.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала 0,39 0,39 ≈

Коэффициент рентабельности продаж на начало года составляет 0,05, на конец года он равен 0,04, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия на начало года составляет 0,02, на конец года он равен 0,01, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент рентабельности внеоборотных активов на начало года составляет 0,02, на конец года он равен 0,01, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент рентабельности собственного капитала на начало года составляет 0,02, на конец года он равен 0,02, в целом ситуация не изменилась.

Коэффициент рентабельности перманентного капитала на начало года составляет 0,02, на конец года он равен 0,01, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала на начало года составляет 0,032, на конец года он равен 0,30, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств на начало года составляет 4,92, на конец года он равен 5,34, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало года составляет 16,03, на конец года он равен 15,25, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции на начало года составляет 7151,91, на конец года он равен 5808,36, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на начало года составляет 28,16, на конец года он равен 33,46, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности на начало года составляет 12,96, на конец года он равен 10,91, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на начало года составляет 4,37, на конец года он равен 4,63, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности на начало года составляет 83,45, на конец года он равен 78,78, в целом ситуация улучшилась.

Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов на начало года составляет 0,34, на конец года он равен 0,32, в целом ситуация ухудшилась.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на начало года составляет 0,39, на конец года он равен 0,39, в целом ситуация не изменилась.

Глава 4. Синтетическая оценка финансового состояния предприятия и предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.

Синтетическая оценка финансового состояния предприятия – это обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового предприятия, элиминирование случайны выводов, полученных математическим путем, но экономически не обоснованных, вызванных несовершенством применяемых методов оценки показателей.

Цель синтетической оценки – выявление наиболее существенных количественных и качественных характеристик фактических значений финансовых показателей, определяющих финансовое состояние предприятие.

4.1. Горизонтальная, вертикальная и общая синтетические оценки финансового состояния предприятия.

Таблица №12

Синтетическая оценка финансового состояния предприятия

Графический способ Табличный способ Коэффициентный способ Горизонтальная синтетическая оценка.

Платежеспособность

1) Достаточность СК для обеспечения основных и оборотных производственных фондов. К КП ситуация ухудшается

2) Достаточность ПК для обеспечения основных производственных фондов. Условия не выполняются ни на НП, ни на КП.

3) Достаточность НИФ. К концу периоду ситуация ухудшается.

4) Степень платежеспособности –неплатежеспособное что на НП, что на КП.

5) Наличие СОК. И На НП и на КП отсутствует

6) Наличие ПОК. Отсутствует и на НП и на КП

7) Достаточность ПК для обеспечения запасов предприятия. Условия не выполняются ни на НП, ни на КП. Степень платежеспособности предприятия на НП и КП – неплатежеспособность.

В целом ситуация не меняется.

На КП наблюдается:

Недостаток СОК (↓); недостаток ПОК (↑); недостаток ОИФ (↓)

Причины ухудшения или улучшения:

П3↑, А1↓, П4↑, П5↓, Зндс↓ 1)Коэф. маневренности (Км): на НП значение=0,80, что соответствует норм.ограничению, а на КП значение =0,77, соответствует норм.ограничению.Ситуация ухудшается

2) Коз на НП=-1,69 – не соответствует норм. Ограничению, а на КП= -1,36 – не соотв. Норм. ограничению. Ситуация улучшается. Степень платежеспособности и на НП и на КП кризисный.

Существует недостаток НИФ для обеспечения основных оборотных производственных фондов, СОК, ПОК

Необходимо увеличить СК, а также НИФ. необходимо повышать эффективность путем вложения свободных средств в различные финансовые инструменты (КФВ и ДФВ), также можно повысить оборачиваемость активов и увеличить выпуск ГП.

Кредитоспособность

1) Достаточность НЛА для погашения НСО. Ситуация не изменяется.

2) Достаточность БРА для погашения КСП. Ситуация практически не изменяется

3) Достаточность МРА для погашения ДСП. Ситуация не изменяется.

4) Достаточность превышения Пост. П ТРА. Ситуация не изменяется

5)НЛА+БРА>НСО+КСП.Ситуация не меняется.

6)НЛА+БРА+МРА>НСО+КСП+ДСП. Ситуация не меняется.

7) Достаточность НЛА для погашения 20%П5. Ситуация не меняется

8) Достаточность НЛА для погашения 80%П5. Ситуация не меняется.

9) Достаточность ОА для погашения 2*П5. Условие выполняется и на НП и на КП

10)Степень кредитоспособности – низкая и на НП и на КП. Степень кредитоспособности на НП и на КП – низкая. В целом ситуация не меняется.

В НП предприятие могло погасить 67% своих обязательств, а к КП только 59%.

Ликвидность предприятия за период ухудшается.

Причины ухудшения/улучшения:

НЛА ↓; НСО ↑; БРА ↓; КСП ↑. 1) Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс на НП = 0,28 – соответствует норм. ограничению, на КП=0,24 – соответствует норм. ограничению. Ситуация ухудшается.

2) Коэффициент ликвидности, Кл на НП=0,43 – не соответствует норм. ограничению, на КП=0,49- не соответствует норм. ограничению. Ситуация ухудшается.

3) Коэффициент покрытия, Кп на НП=0,66- не соответствует норм. ограничению, а на КП=0,68 – не соответствует норм. ограничению. Ситуация улучшается.

Степень кредитоспособности низкая.

Проблемой является недостаток дисконтированных активов для погашения обязательств.

Резервы улучшения: вероятность снижения дисбаланса между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами, а также приведение активов к следующей системе: НЛА≥НСО, БРА≥КСП, МРА≥ДСП, ТРА≤ПСП

Вероятность банкротства

1) Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения П5. Ситуация улучшилась.

2) Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения П5 Степень вероятности банкротства по нескорректированному и скорректированному показателю на КП и на НП высокая.

Причины ухудшения или улучшения:

ДС ↓; КФВ ↑; Зпрод↑; П5↑

1)Коэффициент прогноза банкротства, Кпб на НП=-0,05 не соответствует норм. ограничению, а на КП=-0,04-не соответствует норм. ограничению. Ситуация улучшается.

2)Скорректированный коэффициент прогноза банкротства, Кпбск на НП=-0,05 не соответствует норм. ограничению, а на КП=-0,04-не соответствует норм. ограничению. Ситуация улучшается.

3) Коэффициент кредиторско-дебиторской задолженности, Ккз/дз на НП=6,44- не соответствует норм. ограничению, на КП=7,22 – не соответствует норм. ограничению. Ситуация ухудшается. Для выхода из высокой степени вероятности банкротства в среднюю по скорректированному показателю предприятию необходимо погасить недостаток в размере 1393 тыс.руб. (-199081-(-197688)) тыс.руб.

Резервом снижения вероятности банкротства является дебиторская задолженность.

Имущество

1)А1 на НП=4053226 тыс.руб., в составе баланса удельный вес=93,59%. А1 на КП=4319575 тыс.руб., в составе баланса удельный вес=94,36%. А1 изменились на 266349 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на 0,77%, Тпр= 6,57%, а удельный вес изменений равен 107,95% .

2) А2 на НП= 277577 тыс.руб., в составе баланса удельный вес А2=6,41%. А2 на КП= 257963 тыс.руб., в составе баланса удельный вес=5,64%. А2 изменились на -19614 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на -0,77%, Тпр=– 7,07%, а удельный вес изменений равен –7,95%.

3) Средства в расчетах на НП=59840 тыс.руб., в составе баланса удельный вес= 1,38%. Средства в расчетах на КП= 60716 тыс.руб., в составе баланса удельный вес средств в расчетах =1,33%. Средства в расчетах изменились на 876 тыс.руб., в удельном весе же они изменились на -0,06%, Тпр= 1,46%, а удельный вес изменений равен 0,36%.

4)Зпрод. На НП= 84,134 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 98,73%. Зпрод. На КП=88846 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 98,46%. Зпрод.изменились на 4712 тыс.руб., в удельном весе это изменение=-0,28%, Тпр=5,60%, а удельный вес изменений равен 93,77%.

5)Знепрод на НП=1080 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 1,27%. Знепрод. На КП=1393 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 1,54%. Знепрод изменились на 313 тыс.руб., в удельном весе это изменение= 0,28%,Тпр=-28,98%, а удельный вес изменений равен 6,23%.

6)ЗаЗНП на НП=736 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,86%.ЗНП на КП=773 тыс.руб. в составе запасов с НДС они = 0,86%. ЗНП изменились на 37 тыс.руб., в удельном весе это изменение= -0,01%, Тпр= 5,03%, а удельный вес изменений равен 0,74%.

7)ГП на НП= 191 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,22%. ГГП на КП= 237 тыс.руб. в составе запасов с НДС они составляют 0,26%. ГП изменились на 46 тыс.руб., в удельном весе это изменение= 0,04%, Тпр= 24,08%, а удельный вес изменений равен 0,92%.

1) Крсипн: на НП=0,81, и это соответствует нормальному ограничению, на КП=равен 0,81, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация не изменилась

2) Коэффициент абсолютной ликвидности, Кабс на НП = 0,28 – соответствует норм. ограничению, на КП=0,24 – соответствует норм. ограничению. Ситуация ухудшается.

3) Коэффициент рентабельности внеоборотных активов на начало года составляет 0,02, на конец года он равен 0,01, в целом ситуация ухудшилась.

4) Коэффициент общей оборачиваемости капитала на начало года составляет 0,032, на конец года он равен 0,30, в целом ситуация ухудшилась. Идет снижение эффективности использования имущества. Проблема заключается в нерациональной структуре имущества предприятия.

Резервом повышения использования имущества предприятия является увеличение товарно-материальных ценностей и снижение долгосрочных финансовых вложений

Капитал

1) П3 на НП=3481818 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 80,40%. П3 на КП=3540312 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 77,34%. П3 изменились на 58494 тыс.руб., в удельном весе это изменение =-3,06%, Тпр=1,68%, а удельный вес изменений равен 23,71%.

2) П4 на НП=427775 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 9,88%. П4 на КП=656718 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 14,35%. П4 изменились на 228943 тыс.руб., в удельном весе это изменение =4,47%, Тпр=53,52%, а удельный вес изменений равен 92,79%.

3)П5 на НП=421210 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 9,73%. П5 на КП= 380508тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 8,31%. П5 изменились на -40702тыс.руб., в удельном весе это изменение = -1,41%, Тпр= -9,66%, а удельный вес изменений равен -16,50%.

4) ЗиК на НП= 60167 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 1,39%. ЗиК на КП= 36957 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 0,81%. ЗиК изменились на -23210 тыс.руб., в удельном весе это изменение= -0,58%, Тпр=-38,58%, а удельный вес изменений равен -9,41%.

5)КЗ на НП= 312329 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 7,21%. КЗ на КП= 297114 тыс.руб. в составе пассива баланса они составляют 6,49%. КЗ изменились на -15215 тыс.руб., в удельном весе это изменение =-0,72%, Тпр=-4,87%, а удельный вес изменений равен -6,17%. 1) Ка на НП=0,80, и это соответствует нормальному ограничению, на КП=0,77, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация ухудшилась.

2)Кз/сна НП=0,24, и это соответствует нормальному ограничению, на КП=0,29, и это соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация ухудшилась.

3)ККм на нп=-0,04, и это не соответствует нормальному ограничению, на кп= -0,03, и это не соответствует нормальному ограничению, в целом ситуация улучшилась.

4) КрА1 на НП=0,02, на КП=0,01, в целом ситуация ухудшилась.

5)КрСкна НП= 0,02, на кп=0,02, в целом ситуация не изменилась. Эффективность использования капитала предприятия за период снизилась, структура капитала ухудшилась, но остается удовлетворительной

Проблема заключается в тенденции ухудшения структуры капитала предприятия.

Резервом улучшения состояния капитала являются заемные средства

Финансовые результаты

1) Выручка-нетто от продаж на начало периода составляла 1366015 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 74,05%. Выручка-нетто от продаж на конец периода составляла 1376582 тыс.руб. в составе валовой выручки они составляют 68,59%. Выручка-нетто от продаж изменилась на 10567 тыс.руб., в удельном весе это изменение составило -5,46%, темп прироста составил 0,77%, а удельный вес изменений равен 86,51%.

2) Излишек/недостаток притока по текущей деятельности для обеспечения оттока по инвестиционной деятельности на начало периода составляет -269930 тыс.руб., на конец периода он равен -225470 тыс.руб., в целом ситуация улучшилась.

3) Излишек/недостаток притока по финансовой деятельности для обеспечения непокрытого оттока по инвестиционной деятельности на начало периода составляет -332216 тыс.руб., на конец периода он равен -67248 тыс.руб., в целом ситуация ухудшилась.

4) Доходы по текущей деятельности на начало периода составили -203983 тыс.руб., на конец периода они равны -212946 тыс.руб, удельный вес в составе доходов они составляют 345,3%, на начало периода, а на конец периода они составляют -230,54%, в целом ситуация ухудшилась.

5) Расходы по текущей деятельности на начало периода составили -1316791 тыс.руб., на конец периода они равны -1300920 тыс.руб, удельный вес в составе расходов они составляют 72,09%, на начало периода, а на конец периода они составляют 67,79%, в целом ситуация ухудшилась.

6) Чистые денежные средства по текущей деятельности на начало периода составили 35492011 тыс.руб., на конец периода они равны 8645596 тыс.руб, удельный вес в составе чистых денежных средств они составляют -2442,13%, на начало периода, а на конец периода они составляют 689,64%, в целом ситуация ухудшилась. 1) Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия на начало года составляет 0,02, на конец года он равен 0,01, в целом ситуация ухудшилась.

2) Коэффициент общей оборачиваемости капитала на начало года составляет 0,032, на конец года он равен 0,30, в целом ситуация ухудшилась. За анализируемый период структура финансовых результатов ухудшилась

Проблемы: нерациональная структура баланса предприятия

Резервы: оптимизация структуры актива и пассива предприятия

Вертикальная синтетическая оценка

На начало периода кризисный тип финансовой устойчивости предприятия. На конец периода также кризисный тип финансовой устойчивости, что соответствует неплатежеспособности предприятия. Кредитоспособность предприятия на низком уровне…Ситуация не меняется.

Также степень вероятности банкротства по нескорректированному и скорректированному показателю на КП и на НП высокая Как показывает большинство коэффициентов, ситуация компании ухудшилась, и остается на неудовлетворительном уровне. Степень платежеспособности – неплатежеспособная; уровень кредитоспособности – низкий, уровень вероятности банкротства – высокий.

Проблема: Излишек/недостаток перманентного оборотного капитала, Излишек/недостаток основных источников формирования запасов.

Проблема заключается в тенденции ухудшения структуры капитала предприятия. Резервом повышения кредитоспособности становится приведение активов к следующей системе: НЛА≥НСО, БРА≥КСП, МРА≥ДСП, ТРА≤ПСП.

Резервом снижения вероятности банкротства является дебиторская задолженность. Резервом улучшения состояния капитала являются заемные средства

4.2 Предложения по совершенствованию финансового состояния предприятия.

В ходе синтетического анализа ОАО «РЖД» было выявлено, что основная причина ухудшения финансового состояния предприятия является высокая степень банкротства, которую можно устранить за счет дебиторской задолженности.

Также как выяснили предприятие является неплатежеспособным. Имеется недостаток нормальных источников формирования. Компании можно увеличить собственного капитала за счет увеличения уставного капитала, увеличением прибыли, а также нормальных источников формирования, возможно, путем снижения запасов.

Общая синтетическая оценка финансового состояния предприятия указывает на то, что присутствуют определенные проблемы, которые нужно обязательно решить, чтобы это нынешнее не совсем благополучное состояние в дальнейшем улучшилось.

Предприятию необходимо обратить больше внимание на планирование финансов компании.

Заключение.

Анализ финансовой деятельности предприятия тремя разными способами позволяет более масштабно и точно проанализировать все аспекты и сделать определенные выводы.

В данной курсовой работе я изучила методы анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Для достижения данной цели были решены следующие задачи:

• Проведен финансовый анализ тремя основными способами, а именно графическим, табличным, коэффициентным. А также подытожены полученные данные, т.е. есть сделаны выводы;

• Проведен сравнительный анализ полученных выводов разными способами, определены направления совершенствования финансовой деятельности проанализированного предприятия;

• Изложены основные результаты исследования и формулированы выводы по проведенной работе.

Список использованной литературы

1)Жилкина А.Н. «Управление финансами. Финансовый анализ предприятия». Учебник – М.: ИНФРА-М, 2005

2) Бухгалтерский баланс ОАО «РЖД» за 2013 год

3) Отчёт о прибылях и убытках ОАО «РЖД» за 2013 год

4) Отчет о движении денежных средств ОАО «РЖД» за 2013г.